高盛發表報告指,渣打(02888.HK) +0.650 (+0.847%) 沽空 $2.80百萬; 比率 7.633% 首季稅前盈利勝預期,收入增長5%,成本下降3%,撥備前經營利潤(PPoP)增長18%,撥備基本持平。一個較細的不利因素是資本狀況低過預期,主要原因是風險加權資產(RWA)通脹高過預期。公司管理層有信心在今年剩餘時間內將RWA控制在第一季水平。
不過,雖然渣打首季業績開局強勁,但集團2024財年約7%收入增長目標並未上調。整體而言,該行預計績後股價仍會有正面反應,因為管理層之前已經確認,他們可以充分利用目標資本水平。由於市場預期集團在2024財年將宣布約17.5億美元的回購計劃,因此中期回購是該股的一個關鍵看點。
該行微升渣打目標價,由86元升至87元,評級維持「買入」。同時考慮到第一季業績增長,將2024至2027財年每股盈利預期分別上調3%、1%、1%及2%。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。)
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